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      北京證監局統計摸底基金子公司詳情

      2016-05-23 15:21:36 來源:

      21世紀經濟報道記者從多家基金子公司處獨家獲悉,監管部門已于上周末下發通知,要求基金子公司統計各自情況信息表,并于5月25日(周三)前對信息進行反饋。該通知下發部門系北京證監局機構三處,而收文對象為轄區內開展業務的基金子公司,值得一提的是,截至記者截稿前,上海等其他地區的基金子公司人士反映尚未收到該通知及統計模板。

      記者了解到,被監管層統計的內容包括并不限于基金母公司參股子公司情況、母公司人員兼職領薪情況、母公司出資比例情況、子公司權益情況以及子公司業務情況等內容。

      可想而知,此次監管部門對報表情況的統調,或將成為基金子公司“嚴管”的又一開端。而近期,針對基金子公司的監管導向變化早已醞釀。

      據21世紀經濟報道記者此前獨家報道,監管層內部曾形成針對基金子公司有較大影響兩份文件,《基金管理公司特定客戶資產管理子公司風控指標指引》(風控指標指引)、《證券投資基金管理公司子公司管理規定》,前者旨在為基金子公司建立以凈資本為核心的風控指標體系,后者則強調對基金子公司股東資格、設立標準的門檻提高。

      此外,監管層還形成了最新修訂后的《證券期貨經營機構落實資產管理業務“八條底線”禁止行為細則》(八條底線細則)(征求意見稿),新規擬定了“股票、混合類資產管理杠桿倍數最多不超過1倍,期貨、固定收益、非標類資管計劃杠桿不得超過3倍,以及此外其他類型資產管理計劃杠桿倍數不得超過2倍等資管產品”等資管產品降杠桿政策。

      值得一提的是,據記者從接近監管層人士處掌握的最新情況來看,勾勒凈資本監管框架的《風控指標指引》僅處于形成階段,而此前有媒體報道稱“該文件已下發至基金子公司”的說法與事實不符,不過《八條底線細則》則確實下發到了部分資管機構。

      針對基金子公司,監管層的情況統調以及草擬多份文件加強監管的內在原因,的確和基金子公司近年來坐擁制度紅利野蠻擴張所帶來的金融風險外溢現象有關。

      據21世紀經濟報道記者長期調查總結整理,基金及子公司專戶業務過去三年中,至少在以下六個方面存在風險整體外溢現象。

      一是專項計劃成為銀行資產出表和非標貸款的主要工具,導致銀行報表無法反映真實風險狀況,干擾貨幣政策實施和宏觀審慎的監管框架;

      二是高杠桿分級產品的設立,加劇了權益類市場的波動風險;

      三是作為機構產品,扮演互聯網金融平臺“私募拆分”活動的資產載體,引發投資者適當性管理混亂;

      四是產品“外包化”趨勢明顯,為投顧公司、私募基金、配資公司從事內幕交易、利益輸送、場外配資等違法證券活動提供了溫床;

      五是野蠻生長的委托外部投資業務,誘使大量銀行資金涌入債券市場,加劇流動性風險;

      六是類信托業務規模悄然暗增,部分產品踩雷融資方違約事件,信用風險驟升。

      事實上,在證監會的公開表態中,對于基金子公司的監管強化也已成為定論。證監會稱:

      “少數基金子公司風險較大,大量開展通道業務,產品結構相互嵌套,無視自身風險管理能力,開展高風險業務,風控合規管理薄弱,激勵機制短期化,激勵機制短期化,盲目擴大規模,組織結構混亂,無序擴張。”

      而證監會同時認為后續將做好兩個方面,強化監管工作。

      “一是加強監管,防范風險,引導基金子公司穩健開展業務;二是扶優限劣,規范發展,差異化特色化經營,培育核心競爭力,目前相關管理辦法正在征求意見,盡快發布實施。”

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